diff --git a/docs/strategy_promotion_risk_standard.zh-CN.md b/docs/strategy_promotion_risk_standard.zh-CN.md index abdb651..c7ff847 100644 --- a/docs/strategy_promotion_risk_standard.zh-CN.md +++ b/docs/strategy_promotion_risk_standard.zh-CN.md @@ -57,6 +57,63 @@ - `risk.metrics` 允许保留额外字段,但不能只给一个宽松 object。 - `full_kelly_allowed=false` 仍然只是 Kelly 上限约束,**不能**替代上述风险指标。 +## 统一评价口径与分类验收 + +本节对齐现有研究和风险评估文档,不修改指标实现、证据 schema、冻结候选、 +数值阈值或运行权限。当前机器门仍按下文 v2/v3 的实际校验范围工作;文档 +齐全不表示 producer 已采用共同口径或真实验证已完成。 + +### 共同指标口径 + +新候选在既有配置、风险报告和验收文档中记录以下口径,并绑定实际 producer +源码与消费者依赖版本。不向封闭 schema 临时增字段,也不重写旧证据或沿用 +语义改变前的 acceptance。尚未接入的口径明确列为待接入。 + +| 核对项 | 共同声明 | +| --- | --- | +| 样本和期望 | 区分账户/策略日净值收益、资产收益、逐笔交易收益及情景终值;声明简单/对数收益、观察数、有效样本、暖机/零收益处理与交易配对规则。历史日均值、每笔净 expectancy 和期望对数增长分别命名,不把正收益日比例当交易胜率 | +| 时间和估值 | 声明币种、估值时点、日历/时区、信号可知截止、执行时点、窗口与基准;同一比较使用一致的日期/现金流处理和可比经济起点,缺失日期不能靠补零或静默取交集修饰 | +| 成本和现金 | 区分毛/净收益;记录佣金、滑点、冲击、融资等适用成本及来源/假设,现金收益、股息、FX 与外部资金流的处理。适用项缺证据不能默认为已覆盖,同一成本/公司行为不重复扣计 | +| 年化和统计 | 显式记录 rf/MAR、频率与年化基数、日历年或观察数口径、方差自由度及 benchmark 对齐方法;rf=0 是声明的基准假设,不等于实际无融资/机会成本。相同名字不掩盖不同公式或单位 | +| 尾部和回撤 | 声明 VaR/ES/CVaR 的尾部比例、符号、分位数/并列值处理与尾部观察数;回撤含初始净值,恢复时长说明会话单位及未恢复截尾。经验尾部和重采样路径不是总体风险保证 | +| 不可计算和不确定性 | 区分实际零值、无定义、样本不足和不适用并保留原因。现有 NaN/None/有限零 sentinel 的差异按 producer 如实披露,不把 sentinel 当估计值;当前 schema 不接受的缺值仍不能填好看数值过门 | + +同窗比较先核上述口径可比,再比较表现;不能把资产收益协方差、策略净收益、 +交易 expectancy 和情景增长分数互换。样本有序列依赖时,报告使用了什么 +不确定性方法及其限制;普通年化 Sharpe 或 block bootstrap 不自动构成 +自相关校正、独立 OOS 或多重试验校正。PBO/DSR 等未计算时保留原未计算 +状态,不能仅凭报告字段或算法说明宣称实现。 + +### 报告 排序 否决分别登记 + +- **报告项**说明已计算值、样本与限制,不因字段存在或数值有限而通过。 +- **排序项**在看候选结果前明确主目标、比较对象、排序/并列规则;现有启发式 + score 只按其原研究用途解释,不升级成全系统万能分数。 +- **否决项**在读取留出结果前冻结适用指标、比较符、阈值、窗口、成本压力、 + 不可计算处理和失败处置,并由当前候选版本及 human acceptance 绑定。 + 必需证据缺失、无效或未验收不能由其他指标较好抵消。 + +同一指标可以承担多种角色,但每个角色须明确。AI 生成或优化的候选复用 +同一口径与验收,不另设宽松通道;展示层读取 producer 的结果和角色,不 +重复计算金融指标或把结构性 PASS 显示成策略经济有效。 + +### 分类验收与独立组合风险 + +统一的是数据、计算语义、证据和冻结流程,不是把所有策略套入同一个 Sharpe +或 MDD 数字。趋势、均值回归、现金防守、杠杆 ETF 等类别在既有候选文档中 +先声明目标、适用基准、主比较与成本/风险门槛;不借其他类别阈值自动授权。 +开发、选参、独立 OOS 与后续观察各自保留身份,已见数据不改名为未触碰 OOS。 + +Markowitz、fractional Kelly 与经验 log-growth 属于组合分配/风控分析的 +不同方法,不作为单策略评分项相加。其共同账户约束、同窗净成本比较和 +实现边界由 [UES 组合风险预算研究契约](https://github.com/QuantStrategyLab/UsEquityStrategies/blob/main/docs/research/portfolio_risk_budget_contract.md) +记录;QPK Kelly 单位与现有限制沿用 +[Kelly 契约](kelly_contract_v2.zh-CN.md)。任何研究最优解或正增长估计都不能 +覆盖独立的杠杆、集中度、流动性、回撤/熔断约束与 RiskEngine 最终否决。 + +本次文档对齐归入已有 `STRAT-02`(策略评估)、`STRAT-04`(组合证据) +与 `STRAT-05`(风险/Kelly 边界),不新增任务 ID,也不关闭真实验证缺口。 + ## Evidence package 必备文件 策略晋级前,证据包必须同时包含以下文件: